Un fondo monetario es la opción más conservadora dentro del mundo de la inversión: invierte en deuda pública a muy corto plazo, letras del tesoro y depósitos bancarios. El objetivo no es crecer rápido — es no perder dinero mientras obtienes algo más que una cuenta corriente.
En los últimos años, con los tipos de interés del BCE en niveles altos, los fondos monetarios han vuelto a ser relevantes. En 2024-2026 han ofrecido rentabilidades del 2-4% anual con riesgo mínimo. Esta guía explica cómo funcionan, qué opciones tienes desde Holanda y cómo tributan en el sistema fiscal holandés.
Fondo monetario vs otras alternativas: comparativa rápida
| Opción | Rentabilidad orientativa 2026 | Riesgo | Liquidez | Garantía estatal |
|---|---|---|---|---|
| Cuenta corriente banco NL | 0 – 0,5% | Muy bajo | Inmediata | Sí (hasta €100k) |
| Fondo monetario (ETF) | 2 – 3,5% | Muy bajo | 1-2 días hábiles | No |
| Depósito a plazo (Raisin) | 2,5 – 3,8% | Muy bajo | Al vencimiento | Sí (hasta €100k) |
| Cuenta remunerada (Trade Republic) | ~2,75% | Muy bajo | Inmediata | Sí (hasta €100k) |
| ETF de renta variable | Variable (históricamente 7-10%) | Alto | 1-2 días hábiles | No |
Cómo funciona un fondo monetario
Un fondo monetario agrupa el dinero de muchos inversores y lo coloca en:
- Letras del Tesoro — deuda pública a corto plazo emitida por Estados (Alemania, Francia, etc.)
- Repos — acuerdos de recompra a muy corto plazo entre entidades financieras
- Certificados de depósito bancario — deuda emitida por bancos con vencimiento inferior a un año
La rentabilidad de estos fondos sigue de cerca el tipo de interés del Banco Central Europeo (BCE). Cuando el BCE sube tipos, los fondos monetarios ofrecen más. Cuando los baja, su rentabilidad cae. En 2022-2024 los tipos subieron al 4% — los fondos monetarios en euros llegaron a rendir un 3,5-4% anual. En 2025-2026, con el BCE bajando tipos hacia el 2-2,5%, la rentabilidad se ha moderado pero sigue siendo interesante comparada con las cuentas bancarias holandesas habituales.
Opciones disponibles desde Holanda en 2026
1. ETFs de fondos monetarios en euros (vía DeGiro o Trading 212)
La forma más directa de invertir en fondos monetarios desde Holanda es a través de ETFs que replican índices monetarios en euros. Los más utilizados son:
- Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF (XEON) — ISIN LU0290358497. Replica el tipo €STR (sucesor del EONIA). Es el referente para inversores en euros que buscan rentabilidad ligada al tipo del BCE sin riesgo de duración.
- iShares € Govt Bond 0-1yr UCITS ETF (CSH2) — ISIN IE00B3FH7618. Invierte en deuda pública de la eurozona con vencimiento de 0 a 1 año. Ligeramente más riesgo que XEON, pero más diversificado.
- Amundi Euro Liquidity UCITS ETF (AFMO) — alternativa de la gestora Amundi con perfil similar.
Estos ETFs cotizan en bolsa y puedes comprarlos desde cualquier broker holandés (DeGiro, Trading 212). La comisión anual del fondo suele ser del 0,10-0,15%. La liquidez es alta: puedes vender cualquier día hábil.
2. Depósitos a plazo fijo vía Raisin — hasta 3,8% garantizado
Si no necesitas el dinero durante 3, 6 o 12 meses, los depósitos a plazo fijo pueden ofrecer rentabilidades ligeramente superiores a los fondos monetarios y con la ventaja de estar garantizados por el fondo de depósitos del país del banco emisor (hasta €100.000).
Raisin es una plataforma europea que agrega depósitos de decenas de bancos europeos. Desde una sola cuenta puedes comparar y contratar el depósito con mayor interés del momento, sin tener que abrir cuenta en cada banco. Es la opción más usada por residentes en Holanda que buscan rentabilidad sin riesgo.
→ Ver los mejores depósitos disponibles en Raisin ahora
3. Cuenta remunerada de Trade Republic — sin plazo fijo
Si quieres rentabilidad inmediata sin comprometer el dinero en un plazo fijo, Trade Republic ofrece una cuenta remunerada que paga intereses sobre el saldo disponible. Es la opción más líquida: puedes mover el dinero en cualquier momento y los intereses se acumulan diariamente.
→ Abrir cuenta en Trade Republic y obtener bono de bienvenida
4. Mintos Smartcash — alternativa con mayor rentabilidad
Mintos ofrece un producto llamado Smartcash que funciona de forma similar a un fondo monetario: invierte en préstamos a muy corto plazo y permite retirar el dinero en cualquier momento. La rentabilidad suele ser algo superior a los fondos monetarios convencionales, pero conlleva un riesgo mayor — no está cubierto por ningún fondo de garantía de depósitos. Adecuado como complemento, no como sustituto de un fondo monetario tradicional.
Fiscalidad en Holanda: Box 3
En Holanda, todos los activos de ahorro e inversión (incluyendo fondos monetarios, ETFs y depósitos en plataformas extranjeras) tributan en el Box 3 del IRPF holandés. El sistema holandés no grava las ganancias reales — aplica un rendimiento ficticio sobre el valor total de tus activos a 1 de enero.
Si el total de tus ahorros e inversiones supera el umbral exento (heffingsvrij vermogen, actualmente en torno a €57.000 por persona), pagas impuesto sobre ese rendimiento calculado. Para la mayoría de personas que empiezan a invertir pequeñas cantidades, este umbral no se alcanza y no hay impuesto a pagar.
Los depósitos en bancos europeos a través de plataformas como Raisin también deben declararse en Box 3. La plataforma no retiene impuestos automáticamente — es tu responsabilidad incluirlos en tu declaración anual (aangifte inkomstenbelasting).
¿Fondo monetario o depósito a plazo fijo?
Depende de cuándo necesitas el dinero:
- Si puede necesitarlo en cualquier momento: fondo monetario (ETF) o cuenta remunerada (Trade Republic). Liquidez inmediata o en 1-2 días.
- Si no lo necesitas durante 3-12 meses: depósito a plazo fijo (Raisin). Generalmente ofrece algo más de rentabilidad a cambio de comprometer el plazo.
- Si buscas algo intermedio: una combinación de ambos — parte en un ETF monetario para emergencias, parte en un depósito para el resto.
Preguntas frecuentes
¿Son seguros los fondos monetarios?
Son los instrumentos de inversión con menor riesgo que existen, pero no tienen garantía estatal como los depósitos bancarios. En el caso de un fondo monetario en ETF, tu inversión está custodiada en el broker (DeGiro, Trading 212) y si ese broker quiebra existe una protección limitada (€20.000 en DeGiro). El riesgo de pérdida por movimientos del mercado es mínimo, pero no es cero.
¿Cuánto rinden los fondos monetarios en euros en 2026?
En 2026, con el BCE recortando tipos desde el 4% hacia el 2-2,5%, los fondos monetarios en euros (XEON, CSH2) ofrecen rentabilidades en el rango del 2-3% anual. Es inferior al pico de 2023-2024, pero sigue siendo significativamente más que las cuentas corrientes de los grandes bancos holandeses (Rabobank, ING), que ofrecen en torno al 0-1%.
¿Puedo invertir en fondos monetarios si soy extranjero en Holanda?
Sí. Necesitas un BSN, una cuenta bancaria holandesa y una cuenta en un broker regulado en Europa. No hay restricciones por nacionalidad. La única consideración es que todos los activos debes declararlos en tu aangifte anual en Box 3.
¿Cuál es la diferencia entre un fondo monetario y una cuenta de ahorro?
Una cuenta de ahorro (spaarrekening) en un banco holandés está garantizada por el Depositogarantiestelsel hasta €100.000 y es de liquidez inmediata. Un fondo monetario no tiene esa garantía, pero suele ofrecer mayor rentabilidad. Para cantidades por debajo de €100.000, los depósitos a plazo fijo garantizados (como los de Raisin) ofrecen lo mejor de los dos mundos: garantía estatal y rentabilidad superior a los bancos locales.
Si quieres ver qué bancos holandeses ofrecen los mejores intereses en cuentas de ahorro, tenemos un comparativo actualizado: Los bancos con los mejores intereses en Holanda. Y si prefieres empezar a invertir con más riesgo a cambio de mayor rentabilidad a largo plazo, puedes ver cómo invertir en ETFs desde Holanda.
¿Tienes dudas sobre qué opción encaja mejor con tu situación? Déjalo en los comentarios.
