Como mencionaba en este post es muy difícil que un fondo de inversión manejado por personas tenga rendimientos superiores a los del mercado en el largo plazo, por eso surgió la idea de solo copiar lo que ya esta en los indices bursátiles y así nacieron los fondos indexados y los fondos cotizados (ETF).
¿Qué son los indices bursátiles?
Un indice bursátil es una medida de la variación del precio de las acciones en la bolsa de valores. Cada indice esta constituido por las compañías mas representativas de un mercado. Por ejemplo en Holanda tenemos el AEX, que esta compuesto por las 25 empresas más grandes que cotizan en la bolsa de Amsterdam, Shell, Unilever, Philips, KPN son ejemplos de empresas que están dentro de este indice. En palabras simples el precio del indice se calcula tomando en cuenta los precios de cada una de las acciones que lo constituyen, algunas empresas pueden tener más peso que otras pero es una buena representación del mercado.
Cuando en las noticias escuchas que la bolsa de valores sube o baja en realidad lo que están diciendo es que los indices subieron o bajaron. Los indices se usan como referencia o benchmark para comparar rendimientos de un producto de inversión.
Hay muchos indices a nivel mundial, los mas conocidos en Europa son:
- Ibex 35- compuesto por las 35 empresas mas grandes de España, por ejemplo Grupo Santander, Inditex (Zara, Bershka), Telefonica
- FTSE 100- compuesto por las 100 empresas mas grandes listadas en la bolsa de Londres, por ejemplo Astra Zeneca, British Petroleum, Voidafone
- CAC40- compuesto por las 40 empresas mas grandes listadas en la bolsa de Paris, por ejemplo Airbus, Danone, L’Oreal, Renault
- DAX30- compuesto por las 30 empresas mas grandes de Alemania, por ejemplo Adidas, Bayer, BMW, Volkswagen
- FTSE MIB- compuesto por las 40 empresas mas grandes listadas en la bolsa de Milan, por ejemplo Ferrari, Pirelli, Ferragamo
- Eurostoxx 50- compuesto por las 50 empresas mas grandes de 11 países de la Eurozona, por ejemplo Adidas, ASML, Danone, Siemens
En Estados Unidos los indices mas conocidos son 3 y hay empresas que se encuentran en todos ellos:
- S&P500- compuesto por las 500 empresas mas grandes de Estados Unidos, por ejemplo Amazon, Google, Microsoft
- Nasdaq composite- compuesto por casi todas las acciones listadas en la bolsa Nasdaq, por ejemplo Apple, Facebook, Netflix, Microsoft
- Dow Jones- compuesto por 30 grandes compañías listadas en las bolsas de Estados Unidos, por ejemplo Coca Cola, McDonalds, Nike, Microsoft.
¿Fondos Indexados o fondos cotizados?
Ambos productos caen en lo que se conoce como inversión pasiva, porque no hay personas detrás comprando y vendiendo los valores dentro del fondo para generar un rendimiento. Esto hace que las comisiones por estos productos sean muy bajas.
Un fondo indexado tiene las mismas características que un fondo de inversión tradicional pero al ser pasivo, solo compra todos los componentes del indice. Entonces un fondo que replique al indice S&P 500 y el fondo va a comprar las acciones de todas las compañías listadas en ese indice. El precio del fondo es calculado al final de cada día y se puede comprar solo en un horario especifico.
Un fondo cotizado (ETF) replica en la mayoría de los casos también un indice, la diferencia con el fondo indexado es que el precio se actualiza constantemente en la bolsa durante el horario de operación y puede ser comprado/vendido en cualquier momento. Es un híbrido entre una acción y un fondo de inversion.
De este modo podemos encontrar fondos indexados y ETFs que repliquen el indice S&P500, AEX, DAX, etc. Entonces como un indice contiene empresas de muchos sectores al comprar un fondo o ETF que replique un indice estamos comprando un producto que tiene diversificación para no poner todos los huevos en una sola canasta.
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